元禄十四年春天。江户城的事件是所有的结束，亦是所有的开端……。
将军府，松树的走廊下，赤穗藩主．浅野内匠头（真田广之饰）原欲刺杀吉良上野介（田村高广饰），但未能成功，因而切腹自杀；赤穗藩也因此被灭绝。堀部安兵卫、高田郡兵卫、片冈门五卫门等长驻于江户的藩士，对于赤穗藩被灭绝此一重大罪行感到愤怒，遂一同返回赤穗城。向赤穗藩家老．大石内藏助（津村雅彦饰）直接谈判，促使其加入复仇大业。然而，内藏助对于他们的壮志凌云，反应却相当冷淡地说，「现在其他该做的事还很多」。
在江户青年藩士中，有位二个月前刚被私人招聘的民谷伊右卫门（佐藤浩市饰）。伊右卫门向内藏助追问真意：「你真的不想复仇吗？」内藏助反问他们说：「在场的各位，你们能看透一年后自己的心吗？」
和悲壮的决意背道而驰，残酷的现实侵袭著无主武士的藩士们。有人靠卖油伞维生，也有人由生活的苦闷徘徊于艺妓及内心交战中……，渡过了决非轻松的日子。伊右卫门也重拾了亡父留下的琵琶，与死党勘平、右卫门七挨门奏乐，靠著他人施舍的碎银维持生计。
某日，在鬼子母神神社院内，正在演奏歌曲的伊右卫门，感觉到有人一直在注视自己，望眼看去有位年轻的女子。其名唤阿岩（高冈早纪饰），身为汤女（在澡堂的妓女）的她，夜晚时在巷中寻找各式各样的男人当做对象。被强烈的命运所导引而相遇的俩人，没多久便在同一屋檐下生活。阿岩弃夜晚的工作于不顾，装作伊右卫门的妻子来照顾他。个性急躁的宅悦，是在汤女旅馆搓澡的工人，为了接阿岩回去终于来到了伊右卫门的住处。宅悦从以前就一直迷恋著阿岩。
宅悦好不容易说服坚持不肯回去的阿岩，将她带出门外时，狂犬猛然朝他攻击。惊吓不已的宅悦，逃入了某户民宅；那正是无主武士右卫门七的家。唯一在家者，是行动不便的长助，即右卫门七之父。被狂犬袭击的长助，虽然救了宅悦，但却壮志未酬悲惨地死去。
此时，如同往常般在鬼子母神神社院内弹奏琵琶的伊右卫门，遇见了奇怪的一行人。虽是炎热的夏天，侍女们却身著羽织的礼服、鸣笛并敲著太鼓，而率领侍女的即为阿梅（荻野目庆子饰）。注意到阿梅身著华服，烂醉的武士们便跑去无理纠缠阿梅，伊右卫门于是拔刀相助！一时间飞散的手足！侍女们的悲鸣！只有阿梅一人扬起了恍惚的叫声……。
到了晚上，阿梅的祖父．伊藤喜兵卫（石桥莲司饰）来到伊右卫门的家。带来了感谢其解救孙女的谢礼，以及代替给长助奠仪的纸包，纸包中放有二十两的钜款。然而，喜兵卫曾是吉良家的家臣；知晓此事的右卫门七向喜兵卫说：「身为浅野家家臣，恕无法收取您的好意」，遂退回纸包。
另一方面，在京都穷奢极欲的内藏助，自流血事件后经过一年，终于决定要复仇了。招集了在江户的安兵卫及伊右卫门，下令晋京，无主武士们相继出发。就在此时，阿岩向伊右卫门告白「我已怀了你的孩子」。然而伊右卫门却以「等待复仇的我，早晚将步上死亡一途，无法当父亲。」拒绝了阿岩，但得知强行派的郡兵卫脱离了好友一夥后却变得茫然。
正值同志们在京城集合，举行誓师宴会时，伊右卫门在喜兵卫的宅中。那是因为伊右卫门以和阿岩分离、与阿梅在一起作为交换条件，告知喜兵卫「 希望 能推举成为吉良家家臣」。阿梅因而狂喜，同时，宅悦来到在看家的阿岩的住处。为了使阿岩喝下受伊右卫门所托付的"安产药"── 。
那是会毁容的毒药，然而，阿岩却一点也不知情……
